los fondos del mercado monetario recuperaron color con la inflación

¿Invertir en dinero? La idea parecía absurda hace unos meses, dada la rentabilidad nula o incluso negativa de este tipo de inversiones. Pero la situación ha cambiado, ¡los fondos monetarios encontraron colores! Ahora están publicando un rendimiento mensual promedio que es una vez más positivo, desde agosto de 2022según las estadísticas publicadas por la Banque de France (al 0,05% para el mes de octubre, según últimas cifras publicadas).

Nada ilógico: sus carteras están compuestas principalmente por títulos de deuda emitidos a un plazo inferior a un año por Estados (Letras del Tesoro), entidades financieras (certificados de depósito) y empresas (papel comercial). O bien, la remuneración de estos valores está indexada al nivel de los gestores de tipos del Banco Central Europeo (BCE). Tarifas que, por fin, han despegado…

Para frenar la espiral inflacionaria, desde el verano de 2022, el BCE ha ido subiendo gradualmente sus tipos de refinanciación cero a 2.5%. Y esta reducción monetaria debería continuar en los próximos meses, advirtió en diciembre de 2022 Christine Lagarde, presidenta del BCE. En cuestión, siempre: el nivel de inflación en la zona euro. Para diciembre resulta ser del 9,2% a tasa anual por Eurostatla oficina de estadística de la Unión Europea.

Un contexto que debería beneficiar a los fondos del mercado monetario. “Para 2023 podemos esperar razonablemente una retribución anual de entre el 2,5% y el 3%, con un riesgo de pérdida de capital casi nulo”, cree Rémi Duran, gerente de Palatine AM. Por lo tanto, mientras “Los fondos del mercado monetario ahora están generalmente destinados a asegurar efectivo o ahorros a la espera de inversión, lo que los constituye una alternativa a los fondos de capital garantizado en euros de los contratos de seguros de vida, en términos de remuneración”él levanta

Una señal de un regreso a favor de los inversores, esta categoría de fondos ha experimentado entradas récord en los últimos meses (41 mil millones de euros en noviembre de 2022 a nivel europeo), según una nota de investigación de Morningstar.

Según los profesionales entrevistados, son en particular los gestores los que tienen en cuenta criterios extrafinancieros en sus decisiones de inversión, en este caso criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG), que actualmente favorecen los inversores deseosos de invertir de forma responsable.

Es cierto que cada vez más gestores de fondos del mercado monetario están incorporando un enfoque ESG en su proceso de gestión, al excluir a ciertos emisores de su universo de inversión, como empresas involucradas en la producción de armas, juegos de azar, tabaco o combustibles fósiles, pero también Estados que no lo hacen. no contar con un marco legislativo y social suficiente para el desarrollo de la democracia.

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