Para muchos inversionistas, HSBC, el prestamista más grande de Europa con un lugar venerable en el sector bancario de Gran Bretaña, ofrece poco que criticar: está funcionando bien y se ha centrado en sus países más rentables y de más rápido crecimiento, los de Asia.
Pero para el mayor inversionista de la compañía, el gigante chino de seguros Ping An, eso no es suficiente.
Durante el año pasado, Ping An lideró una campaña para convencer a HSBC de deshacerse de alguna manera de sus operaciones con sede en Hong Kong, abriendo el imperio global del banco para mejorar su desempeño financiero. Es una medida a la que el directorio de HSBC se ha resistido fuertemente porque es costosa e ineficiente.
El choque llegará a un punto crítico en la reunión anual de accionistas de HSBC en la ciudad inglesa de Birmingham el viernes, donde los inversores votarán sobre dos propuestas respaldadas por Ping An, incluida una que empujaría al banco a considerar periódicamente renovar su estructura global.
Estas iniciativas enfrentan grandes probabilidades, incluso con Ping An con una participación del 8%. Firmas influyentes de asesoría de inversionistas se oponen a las medidas, y los últimos resultados financieros de HSBC han sido sólidos. declaración de impuestos que superó con creces las expectativas. Pero Ping An, quien invirtió por primera vez en HSBC en 2017, se ha mostrado reacio a retirarse.
Desde su fundación en 1865 en Hong Kong, HSBC estaba destinado a cerrar la brecha entre el este y el oeste. Desde entonces, ha trasladado su sede a Gran Bretaña y ha ampliado su alcance financiero en todo el mundo, con casi 3 billones de dólares en activos que lo sitúan entre los 10 primeros de los bancos más grandes del mundo.
Aún así, la compañía continúa obteniendo casi la mitad de sus ingresos de clientes en Asia, incluidos Hong Kong y China continental, y el resto proviene de Europa, Medio Oriente y América del Norte. Y decidió vender negocios en mercados más pequeños, incluida la banca minorista en Canadá y Estados Unidos.
Esta presencia excepcionalmente fuerte de un banco occidental en los mercados asiáticos en crecimiento coloca a HSBC sobre una base sólida, particularmente cuando la economía china emerge de los bloqueos relacionados con la pandemia.
Pero para Ping An y algunos otros inversionistas, el banco no ha hecho lo suficiente para impulsar su negocio en China, sino que les retira dinero para respaldar operaciones de crecimiento más lento en Occidente. La suspensión de HSBC en el pago de sus dividendos en acciones a principios de 2020, después de que el Banco de Inglaterra prohibiera a los bancos del Reino Unido pagarlos para conservar capital durante la pandemia, fue particularmente irritante para estos accionistas.
A la aseguradora también le preocupa que HSBC se vea afectado por las tensiones geopolíticas entre Pekín y Occidente. El banco ha sido criticado en China por ayudar en las demandas de Estados Unidos contra Meng Wanzhou, directora financiera del gigante de las telecomunicaciones Huawei. Pero también ha sido reprendido por los legisladores estadounidenses por congelar cuentas activistas a favor de la democracia en Hong Kong, a pedido de las autoridades locales, y para el entonces jefe de operaciones asiáticas de HSBC apoyar públicamente una ley de seguridad nacional impuesta por Beijing en el territorio.
Ping An es un gigante por derecho propio: es el el seguro mas grande del mundo sociedad, sino que también ofrece atención médica y servicios bancarios. Presionó a los ejecutivos de HSBC para que consideraran varias formas de cortar sus operaciones asiáticas, solo para ser rechazado repetidamente. El mes pasado respaldó las propuestas de los accionistas para obligar a HSBC a revisar periódicamente su estructura y restaurar su dividendo a los niveles previos a la pandemia.
«Estamos extremadamente decepcionados con la actitud cerrada constante de la gerencia de HSBC hacia todas las soluciones», dijo Michael Huang, director gerente del brazo de gestión de activos de Ping An. dijo en un comunicado de prensa.
En una concesión a las objeciones de la gerencia de HSBC, Ping An ofreció cotizar la sucursal del banco en Hong Kong como una empresa separada que cotiza en bolsa, mientras permitía que HSBC retuviera una participación mayoritaria.
Incluso entonces, el banco dijo que todavía no estaba convencido. Esta posición ha sido apoyada por firmas de asesoría de accionistas que asesoran a los inversionistas sobre cómo votar en elecciones corporativas. Uno, Servicios Institucionales para Accionistas, citó una «falta de justificación detallada acorde con las implicaciones de la propuesta» al recomendar que se rechace el plan.
Días antes de la reunión anual del viernes, el informe de ganancias del primer trimestre de HSBC probablemente obtuvo el apoyo de otros inversionistas. El prestamista dijo que sus ganancias superaron las expectativas de los inversionistas: las ganancias después de impuestos se triplicaron con creces desde hace un año a $ 11 mil millones, impulsadas por mayores ingresos por intereses y ganancias contables únicas.
«Es difícil encontrar agujeros» en los resultados, dijo Perlie Mong, analista de investigación de Keefe, Bruyette & Woods, en una entrevista telefónica. «Es un ritmo muy fuerte».
La promesa de HSBC de recomprar hasta US$2.000 millones de sus acciones fue mayor para los accionistas reacios, una medida destinada a aumentar el precio de las acciones, y comenzar a pagar dividendos trimestrales nuevamente por primera vez desde 2019. El director ejecutivo del banco, Noel Quinn , sugirió que el prestamista podría devolver más dinero a los inversores y citó los resultados como evidencia de una estrategia ganadora.
«Creo que nuestros resultados del primer trimestre refuerzan nuestras recomendaciones y demuestran que nuestra estrategia actual es la forma más rápida y segura de mejorar los rendimientos», dijo Quinn a los analistas el martes.
En un comunicado, Ping An dijo que los resultados positivos fueron el resultado de medidas contables y aumentos en las tasas de interés, y dijo que aún apoyaba las propuestas de los accionistas.
